ドバイ不動産投資成功の鍵：データで読み解くデベロッパー選定の落とし穴
ドバイの不動産市場で成功を収める秘訣は、単なる運ではありません。それは、明確な戦略とデータに基づいた意思決定にあります。20万件以上のドバイ不動産取引データを分析した結果、投資家が陥りやすい共通の落とし穴が明らかになりました。この記事では、成功する投資家が絶対に手を出さない物件、そして失敗する投資家がしばしば購入してしまう物件の特徴について解説します。特に、デベロッパー選びの重要性に焦点を当て、具体的なチェックポイントをご紹介します。
成功する投資家が避けるべき物件：デベロッパーの選定が重要
1. 市場平均を下回るパフォーマンスのデベロッパーが手掛ける物件
成功する投資家がデベロッパーのパフォーマンスを評価する際、彼らはデベロッパーの約束やブローカーの直感には頼りません。彼らが重視するのは、客観的なデータです。データは、すべてのデベロッパーが同じレベルではないことを明確に示しています。
開発期間中の成長率をチェックする
例えば、2020年から2025年の間にローンチされ、引き渡された全プロジェクトを分析し、建設期間中の成長率を調査しました。その結果、市場平均よりも速く成長したデベロッパーと、平均よりも遅い、あるいは価値が下落したデベロッパーのリストが明らかになりました。
優れた実績を持つデベロッパーの例:
- Mias
- Nishama
- Imtas
- Iman
- Bengari
- Emaar
- Select Group
- Ellington
- Maidan
これらのデベロッパーは、政府系、民間、手頃な価格帯、高級物件など、その特性は様々です。また、規模も異なります。例えば、ImanやInazaは過去5年間で4つのプロジェクトをデリバリーしたに過ぎない一方、Benyaは29のプロジェクトを手がけています。つまり、デベロッパーの「規模」自体はパフォーマンスと直接関係ありません。重要なのは、データが示す「成長率」です。このデータは、特に引き渡し時に転売を考えている投資家にとって非常に重要となります。
引き渡し後の成長率も考慮する
5年、7年、あるいは10年といった長期保有を検討している成功する投資家は、物件完成後の成長率も考慮に入れます。失敗する投資家は、特定のデベロッパーの物件が成長しているのを見ると、それを良い兆候と捉えて投資しがちです。しかし、成功する投資家はそこで終わらず、必ず他の比較対象と照らし合わせます。
具体例：パームジュメイラのケース
あるデベロッパーのパームジュメイラにある住宅プロジェクトの平方フィートあたりの価格を見てみましょう。2020年以降、このプロジェクトの価値は24%上昇しました。一見すると良い結果に見えるかもしれません。しかし、同じ期間のパームジュメイラ全体の完成済み物件の平均成長率は約150%でした。これと比較すると、24%という数字は決して優れた結果とは言えません。
さらに、同じデベロッパーの他のエリアでのパフォーマンスも確認することが重要です。別のエリアのプロジェクトでは同じ期間にわずか12%の成長、さらに別のプロジェクトでは2020年以降に7%の価値下落が見られました。このように、成功する投資家は、市場平均よりも成長が遅いデベロッパーの物件には手を出さないのです。
2. デューデリジェンス（事前の詳細調査）に失敗したデベロッパーの物件
ドバイで新規のオフプラン物件に投資する場合、デベロッパーのデューデリジェンス（背景調査）は必須です。これには、投資を避けるべきデベロッパーを示す2つの主要な「赤信号」があります。
赤信号1：大規模な遅延の頻繁な発生
デベロッパーが過去に遅延を経験しているかどうかを確認します。完全に遅延のないデベロッパーを見つけるのは難しいでしょう。大手デベロッパーであれば多少の遅延はつきものです。問題なのは、遅延が頻繁かつ長期にわたる場合です。
ただし、長い引き渡し期間が最初から計画されている場合は、必ずしも赤信号ではありません。例えば、ある建築プロジェクトは完成までに9年かかりましたが、これは当初から明確に示されていました。また、デベロッパーが他のプロジェクトを引き継いでいるケースもあります。例として、2008年に発表された「マリーナ106」は、建設が途中で停止しましたが、数年前に別のデベロッパーが買収し、新しい名前で工事を再開しました。
赤信号2：実績の浅い新規デベロッパー
実績が少ない新規デベロッパーの中には、市場に不慣れなために物件を低価格で提供している「隠れた優良物件」があることも事実です。しかし、そのようなデベロッパーをどう信頼すれば良いのでしょうか。以下に、新規デベロッパーを評価するためのチェックリストをご紹介します。
新規デベロッパーを評価するためのチェックリスト：
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海外での実績を確認する: 新規デベロッパーの中には、インド、スペイン、イギリスなど海外での豊富な経験を謳うケースがあります。しかし、その言葉を鵜呑みにせず、オンラインのレビューを確認したり、可能であれば実際に現地に足を運んで品質を自分の目で確かめることが重要です。私たちのチームは、必要に応じて現地に調査員を派遣し、品質チェックを行っています。
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契約している建設会社（コントラクター）を調査する: ドバイで評判が良く、大手デベロッパーと協力してプロジェクトを成功させてきた実績のある建設会社と組んでいるデベロッパーは、信頼性が高いと言えます。また、新規デベロッパー自身が元々建設会社であった場合、彼らがUAEで手掛けた過去の物件の品質を確認することも有効です。ただし、建設会社との関係性には注意が必要です。以前、ある新規デベロッパーが「大手デベロッパーの建設を担当した」と主張していましたが、実際には建設現場の廃棄物処理のみを担当していたケースがありました。彼らが実際にどのような範囲の仕事を担当していたかを詳しく確認することが肝要です。
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経営陣の経歴を確認する: 大手デベロッパーで長年の経験を積んだ優秀な経営陣が独立して新しい会社を立ち上げるケースがあります。彼らは長年の経験と人脈、そして不動産に関する深い知識を持っています。このような経験豊富な経営陣が率いる新規デベロッパーは、信頼できる可能性が高いです。
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プロジェクトの建設費用を評価する: 新規デベロッパーの物件品質は未知数です。そこで、彼らがプロジェクトにどの程度の費用を投じているかを評価します。同じクラスの物件で、品質に定評のあるデベロッパーが投じる建設費用と比較し、それよりも少ない費用しかかけていない場合、品質が期待を下回る可能性が高いと判断できます。
まとめ：データに基づいた戦略で成功を掴む
デベロッパーの評価には多くの労力がかかりますが、ドバイの不動産投資で成功を収めるためには不可欠なステップです。私たちのチームは、元経営コンサルタントや投資銀行家、そして数十年の実務経験を持つドバイ不動産のエキスパートで構成されており、データと事実に基づいた物件選定をサポートします。
もしあなたがドバイ不動産への投資を検討し、収益性の高い資産を手に入れたいとお考えでしたら、ぜひお気軽にご相談ください。お客様の目標に基づいたカスタマイズされた物件選定から、価格交渉、金融条件の交渉、そして最適なユニットの確保まで、全面的にサポートいたします。さらに、物件の転売や賃貸による収益化までお手伝いし、お客様の投資が実を結ぶよう尽力いたします。